Le placement en SCPI est très à la mode actuellement. N’oublions pas que la capitalisation des SCPI est montée à 78,60 milliards d’euros au 31/12/2021, contre 71,40 milliards d’euros au 31/12/2020. Des chiffres éloquents témoignant de la grande notoriété des SCPI. Bien entendu, il est tout à fait légitime de se poser quelques questions avant de s’y lancer en 2022. Mise au point sur la définition de la SCPI !
Petit rappel sur la définition d’une SCPI
La définition d’une SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) n’est pas tout à fait exhaustive. L’essentiel est qu’il s’agit d’un véhicule de placement collectif. Il permet de se positionner indirectement sur le marché de l’immobilier d’entreprise en France et en Europe. La SCPI étant à la fois une structure, mais aussi un fonds immobilier tout comme l’OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier).
L’ensemble des SCPI commercialisées sur le marché sont agréées par l’AMF (Autorité des Marchés financiers). Elles sont gérées par des Société de Gestion Portefeuille portant également un agrément AMF.
Plus concrètement, une SCPI appartient à la grande famille de la pierre-papier. Elle répond à des objectifs précis comme la constitution d’un patrimoine immobilier. En effet, pour se créer un parc immobilier, une SCPI doit recourir à l’épargne publique en organisant des campagnes de souscription périodiques.
Les fonds collectés par une SCPI servent de levier pour se constituer un parc immobilier. La société de gestion fixe des critères de sélection des actifs immobiliers. Pour développer davantage le patrimoine de la SCPI, celle-ci doit conclure de nouvelles acquisitions. Une fois acquis, les biens sont loués pendant des durées prolongées. C’est ainsi qu’une SCPI génère des revenus locatifs à moyen et à long terme. Ils sont reversés aux porteurs de parts, selon les capitaux investis, sous forme de dividendes trimestriels.
Quels sont les atouts de la SCPI ?
Maintenant que vous connaissez la définition SCPI, vous pouvez avancer plus loin dans cette jungle. L’investissement en SCPI s’accompagne, bien entendu, de plusieurs avantages :
- La constitution d’un patrimoine immobilier (diversifié) à moindre coût. En effet, le ticket d’entrée reste bas par rapport à l’immobilier direct (à partir de 200 € voire moins).
- La perception de revenus complémentaires. Les dividendes distribués par une SCPI peuvent représenter un montant conséquent selon le nombre de parts détenues (entre 20 € à 75 € par part).
- L’absence totale de gestion locative. Explications, l’ensemble du patrimoine d’une SCPI étant géré par une SGP agréée par l’AMF. Les associés ne supportent aucun souci de gestion locative à gérer. Tout le processus est déjà assuré par le gestionnaire (recherche de locataires, perception des loyers, etc.).
- La possibilité d’investir à crédit. Il existe, en effet, des SCPI accessibles via cette méthode d’investissement. Et, cela permet notamment au porteur de parts de bénéficier de l’effet de levier de l’emprunt.
- Le démembrement de propriété. Parmi les principales SCPI du marché, il y a celles éligibles en démembrement temporaire. On parle ici de l’investissement en nue-propriété. Vous bénéficiez ainsi d’une décote dès la souscription de vos parts sociales moyennant l’absence de dividendes durant toute la période de démembrement (entre 8 à 9 ans).
D’autres avantages sont rattachés à la SCPI comme la possibilité d’investir en ligne et de profiter de l’assistance technique d’un conseiller en gestion privée. Néanmoins, quelques inconvénients sont à prendre en considération.
Quelques points de vigilance à prendre en considération
Le placement en SCPI est à la fois rentable et pérenne. Notons que le rendement des SCPI oscille entre 4 % et 7 %. D’après les chiffres publiés par l’ASPIM-IEIF, le taux de rendement moyen des SCPI s’établit à 4,45 % pour l’exercice 2021. Il a bien progressé par rapport à celui de 2020 : 4,18 %.
Quoi qu’il en soit, tous les placements disponibles actuellement comportent des inconvénients. Et, les SCPI sont bel et bien inscrites dans la liste. Parmi les principaux risques, citons notamment le risque de perte en capital. En d’autres mots, votre capital peut s’envoler à tout moment peu importe la durée de détention. Notons également que les rendements d’une SCPI ne sont pas garantis, contrairement à la rémunération de l’assurance-vie ou celle du livret A.
Malgré ces quelques inconvénients, le placement en SCPI affiche un bon ratio rendement/risque/. Les détails dans notre prochaine rubrique sur le même sujet !